説明
トップダウンアプローチは、総資本、収入の変動性、同業グループの情報などの入手可能なデータに依存し、オペレーショナルリスクに起因する資本を示唆しようとします。彼らは企業固有のシナリオや因果関係を考慮していません。一方、ボトムアップアプローチでは、企業固有のリスクの特定と定量化に基づいてオペレーショナルリスク資本を決定しようとします。ボトムアップのアプローチは、所定の信頼レベルで資本要件を決定できる従来の損失分布を決定するのに役立ちます。
したがって、選択肢「d」が正解です。

説明
条件付請求アプローチでは、企業は資産の価値が債務の額面以下に下落すると債務不履行に陥ります。債務者は、権利行使価格が債務の価値と等しい企業資産のプットを購入することで、そのような事態から身を守ることができます。言い換えれば、リスクのある負債 + 企業の資産に預ける = リスクのない負債です。資産の価値が負債の価値よりも大きい場合、それらは全額支払われることになるからです。資産の価値が負債の価値よりも低い場合、プットを行使して全額が支払われます。
したがって、負債の価値に等しい権利行使による企業の資産のプットの価値は、信用リスクを除去するコストを表します。選択肢「b」が正解です。
債務者が同社資産のプットを現実に利用できる可能性はありそうもないことに注意してください。ただし、企業の株式を資産の代わりとして使用し、適切な数の株式を空売りすることによって、同じ効果を総合的に達成することができます。このような合成プットでは、頻繁な再調整が必要になります。

説明
質問で参照されている分布はすべて、オペリスクの損失重大度分布をモデル化するために使用できます。したがって、選択肢「c」が正解です。

説明
Weiner プロセスに従った証券の価格の変化は、その標準偏差と期待リターンによって決定されます。価格そのものを取得するには、この価格の変化を現在の価格に加算する必要があります。したがって、ウィーナープロセスにおける将来の価格は、現在価格、期待リターン、標準偏差の 3 つすべてによって決まります。

説明
EDF はデフォルトまでの距離から導出されます。デフォルトまでの距離は、期待される資産価値がデフォルト点から離れている標準偏差の数であり、デフォルト点自体は、短期負債と長期負債の半分を加えたものとして定義されます。したがって、債務水準はEDFに影響を与えます。同様に、資産価値は株価を使用して推定されます。
したがって、時価総額は EDF の計算に影響します。資産のボラティリティは、デフォルトの計算までの距離において分母に入る標準偏差です。したがって、資産のボラティリティは EDF にも影響します。
リスクフリーレートは、これらの計算のいずれにも直接考慮されていません（もちろん、金利の水準が株式価値や将来のキャッシュフローの割引価値に影響を与える可能性があるという主張はあるかもしれませんが、それは二次的な効果です）。したがって、選択肢「b」が正解です。