説明
3つの柱は、最低資本要件、監督上のレビュー、市場規律です。国家規制は協定に記載されている柱ではない。選択肢「c」が正解です。

説明
マートンが開発したオプション価格設定アプローチによれば、企業の株主は、権利行使価格が企業の負債の額面に等しい場合、企業の資産をプットすることができます。これは、より複雑な言い方ですが、もしこれらの資産が債務を返済するのに不十分な場合、債務者は企業のすべての資産を受け取る権利があり、企業の株主の有限責任により、この部分の支払いは完全に消滅します。借金。
資産の価値が債務の額面を下回ると、企業は債務不履行に陥ります。したがって選択
「a」が正解です。他の選択肢はすべて間違っています。
(この種のオプションを検討するには 2 つの方法がありますが、この質問では 1 つだけを説明しました。
1. 株式保有者は、負債の額面と同じ価格、つまりプットで企業の資産を負債保有者に売却できます。（つまり、企業の資産を債務者に引き渡し、実質的に債務の価値で資産を売却することで、債務者に対する責任を全額消滅させることができます）
2. 株式保有者は、負債の額面と同じ価格を支払うことで企業の資産を維持できるコールオプションのロングポジションを持っています（つまり、負債保有者に返済して資産を維持できます）。この質問では視点 1 が当てはまりますが、質問でその視点が参照されている可能性があるため、2 番目の視点にも注意する必要があります。)

説明
時間不変性とマルコフ特性を仮定すると、任意の期間の遷移行列を P^n として計算するのは簡単です。ここで、P は 1 つの期間の指定された遷移行列であり、n は新しい遷移行列を計算する必要がある期間の数です。のために。
ただし、新しい期間が行列が利用可能な期間より短い場合、部分期間の遷移行列を導出する唯一の方法は、M^n = P となる行列 M を数値的に計算することです。
したがって、選択肢「b」が正解です。行列の立方根を取ることは可能な演算ではありません。3 で割るとこの文脈では意味のない行列が得られます。P x P x P は 3 年間の遷移行列を与えますが、そうではありません。
1年の1/3。

説明
箇条書き債券は、債券の存続期間中の利息と満期時の元本をカバーするクーポンを支払う債券です。償却ローンでは、支払いのたびに元金の一部に加えて利息も支払われます。したがって、償却ローンのエクスポージャーは継続的に減少し、耐用年数の終わりに向けてゼロに近づきます。ブレットボンドは、同等の償却ローンと比較した場合、その存続期間中いつでも常に高いエクスポージャを抱えます。したがって、選択肢「d」が正解です。

説明
ヒストリカル シミュレーション VaR は概念的に非常に単純です。観察期間 (1 年、2 年など) 中に見られる実際の価格が、ポートフォリオの評価の基礎を形成する「シナリオ」になります。シナリオごとに完全な再評価が実行され、損益データ セットが利用可能になり、そこから目的の損失分位値を抽出できます。
履歴シミュレーションは、選択した履歴期間における実際の価格に基づいているため、分布の仮定は必要ありません。thedata はデータそのものであり、配布です。したがって、ステートメント I は正しくありません。
各歴史的シナリオに対して完全な再評価が使用されているため、ステートメント II は正しいです。
価格は実際の歴史的観察から取得されるため、相関行列はまったく必要ありません。
したがって、ステートメント III は正しくありません (モンテカルロとパラメトリック Var については当てはまります)。
履歴シミュレーション VaR には、シナリオの元となる履歴観測期間中に十分な代表的なデータ ポイントが利用できない場合、結果が不正確になるという制限があります。
新製品の場合はそうなる可能性が高いです。したがって、ステートメント IV は正しくありません。