説明
時間の経過とともに、FX 契約が取り得る値の範囲は増加します。したがって、契約の最大価値、つまり信用リスクが最大になる時点が満期となります。(これは、満期時の価値がゼロに近づく金利スワップとは異なることに注意してください。) したがって、選択肢「a」が正解で、その他は不正解です。

説明
予想される損失は「事業活動のコスト」であり、エクスポージャーを保有するユニットの損益に対して請求されるため、ステートメント I は真実です。ビジネスユニットを評価する際には、予想される損失が考慮されます。ただし、予期せぬ損失に対しては、リスク資本の準備金を維持する必要があります。
ステートメント II は真実ではありません。信用ポートフォリオの損失分布は対称的ではなく、実際には大きく偏っており、裾が大きくなっています。
ステートメント III は真実です。破産裁判所における請求の基礎となるのは、市場価値ではなく、債務不履行の想定元本または額面価格です。
ステートメント IV は誤りです。店頭商品の場合、契約の交換価格は、想定元本（非常に高額になる可能性があります）ではなく、請求額を表します。

説明
Altman の Z スコアの計算では、次の比率が考慮されます。
- 総資産に対する運転資本
- 利益剰余金の総資産に対する割合
- 総資産に対するEBIT
- 負債に対する時価総額
- 総資産に対する売上高
上記のほぼすべての数値は、貸借対照表または損益計算書から直接導出された会計指標です。時価総額は市場主導の数字です。したがって、アルトマン信用リスク スコアでは会計ベースと市場ベースの両方の尺度が考慮されるため、選択肢「c」が正解です。
アルトマンのスコアは、計算的には単純で直観的に理解しやすいものですが、60 年代後半に導入され、企業倒産の予測において非常に正確であるため、広く使用され続けています。

説明
銀行が採用しているアプローチ（つまり、基礎 IRB か高度 IRB か）に関係なく、銀行はデフォルトの確率について独自の推定を行う必要があります。ファウンデーション IRB アプローチに従う銀行は、他の 3 つのパラメーターに対して監督者によって設定された値を使用する場合がありますが、高度な IRB アプローチに従う銀行は、4 つの入力すべてに対して独自の推定値を使用する場合があります。(これは、高度な IRB アプローチとファウンデーション IRB アプローチの違いでもあります) .) したがって、選択肢「a」が正解です。
また、提供される選択肢の内部評価ベースのアプローチへの入力として使用される 4 つの異なる要素にも注目してください。

説明
この質問について考える 1 つの方法は次のとおりです。提供される情報は 2 つです。ポートフォリオの価値が最初に 100 ドルの場合、1 年目の終わりには 95 ドルの価値があり、2 年目の終わりには 85 ドルの価値があります。求めているのは、1 年目に生き残った債務について、2 年目にデフォルトする確率です。この確率は $10/$95 = です。
10.53%。選択肢「b」が正解です。
限界デフォルト確率は、前の期間の終わりまで存続することを条件とした、特定の期間におけるデフォルトの確率であることに注意してください。デフォルトの累積確率は、デフォルトがいつ発生したかに関係なく、ある時点までのデフォルトの確率です。期間 1、2...n の限界デフォルト確率が p1、p2...pn の場合、デフォルトの累積確率は Cn = 1 - (1 - p1)(1-p2)... として計算できます。 (1-pn)。この質問では、2 年目のデフォルトの確率を [1 - (1 - 5%)(1 - 10.53%)] = 15% として計算できます。