選択肢「c」は運用リスクとプロセス能力に関係しており、通常、ポートフォリオの市場リスクを評価する際には考慮されません。選択肢「a」、「b」、および選択肢「d」は、ポートフォリオの価値に対するストレス テストを作成する際にリスク マネージャーが実際に考慮する事項です。
選択肢「a」が関連しているのは、特定のショックが互いに矛盾する可能性があり、したがってあり得ないからです。
たとえば、先物価格の上昇は、スポット価格や金利の上昇が裁定なしの条件に従って行われない場合、矛盾する可能性があります。 選択肢「b」は、相関関係が高いストレス状況で共分散行列をモデル化する場合に適しています。これは、半正定値でない仮想共分散行列では不合理な結果 (負の分散) が生じる可能性があるためです。 選択肢「d」は、流動性リスクが保有ポジションの実現可能な価格に影響を与える可能性があるために適しています。

LIBOR ベースのローンでは、名目元本の金額で貸し手から借り手へ現金を移動する必要があります。オーバーナイト インデックス スワップでは、利息の支払いの交換のみが必要なので、リスクは低くなります。
したがって、LIBOR ベースのローンはよりリスクの高いエクスポージャーとなります。
LIBOR は一般に OIS よりも高くなります。実際、両者の差である LIBOR-OIS スプレッドは、市場におけるリスク プレミアムの標準的尺度であり、取引相手銀行の債務不履行リスクが高いと判断されたときに上昇します。これは、市場が債務不履行リスクが高いと判断すると、参加者は債務不履行リスクを引き受けるためにリスク プレミアムを必要とするためです。OIS では、このリスクは大幅に低くなります。

これらはそれぞれ、ストレス テストを実行し、ストレス シナリオを構築するための有効な手法です。したがって、正解は d です。実際には、ポートフォリオと正確な状況に応じて、これらの手法の要素が使用されます。

預金証書の場合、名目額全体がデフォルトリスクにさらされるため、デフォルト時のエクスポージャーは最大になります。その他の選択肢は、名目額よりはるかに低い現在の再調達価値が信用エクスポージャーとなるデリバティブを表します。
言い換えれば、相手方が債務不履行に陥った場合、CD の全額がリスクにさらされますが、デリバティブ契約の場合、リスクにさらされるのは交換価値のみです。