説明
KMV アプローチが依存する観察された事実は、企業が債務不履行に陥るのは、負債が資産を上回っている場合ではなく、資産価値が短期負債と負債総額の間のどこかにある場合であるということです。実際、
KMV 手法における「デフォルト ポイント」は、短期負債に長期負債の半分を加えたものとして定義されます。1 年間の資産の期待値とこの「デフォルト点」との差を、資産価値の標準偏差で表すと、「デフォルトまでの距離」と呼ばれます。
したがって、選択肢「d」が正解です。他の選択肢は間違っています。

説明
信用リスクとは、借り手が貸したお金を滞納した場合のリスクです。一方、カウンターパーティリスクは、デリバティブ取引のカウンターパーティが、取引がインザマネーの時点で支払えないリスクです。
したがって、信用リスクは銀行帳簿に関係し、カウンターパーティリスクは取引帳簿に関係します。
信用リスクとカウンターパーティー・リスクは、カウンターパーティー・リスクの場合、原資産となるデリバティブの価値に応じてリスク額が変動するという点で異なります。ほとんどのスワップやその他のデリバティブの価値は開始時にほぼゼロであるため、カウンターパーティー リスクは通常ゼロから始まります。時間が経つにつれて、原資産の価格が変動すると、一方の当事者がもう一方の当事者にお金を支払うことになります。お金を借りている当事者の財務状況が悪化すると、相手方に損失が生じ、カウンターパーティリスクが発生する可能性があります。
カウンターパーティリスクは、貸株業務やレポ取引からも発生する可能性があります。
一方、信用リスクは、借り手、またはローンを組んだり、当座貸越やその他の信用枠を持っている銀行の顧客による債務不履行の伝統的なリスクです。
したがって、信用リスクと取引相手リスクは異なるため、記述 I は不正確です。
カウンターパーティリスクは、カウンターパーティとの取引が最終的にインザマネーとなり、カウンターパーティがデフォルトした場合にのみ発生するという意味で、カウンターパーティリスクは「偶発的」であるため、ステートメント II は正しいです。
ステートメント III は正しくありません。声明では信用リスクについて説明している。
供述 IV は、貸付金に対するエクスポージャが知られているため、誤りです。将来のデリバティブのエクスポージャーは見積もることが難しく、原資産の価値が変化するにつれて未払いのお金から支払われるお金に変わる可能性さえあります。

説明
限界デフォルト確率は、前の期間の終わりまで存続することを条件とした、特定の期間におけるデフォルトの確率であることに注意してください。デフォルトの累積確率は、デフォルトがいつ発生したかに関係なく、ある時点までのデフォルトの確率です。期間 1、2...n の限界デフォルト確率が p1、p2...pn の場合、デフォルトの累積確率は Cn = 1 - (1 - p1)(1-p2)... として計算できます。 (1-pn)。
この質問については、方程式 [1 - (1
- 20%)(1 - P2) = 45%] (P2 の場合)。これを解くと、2 年目のデフォルトの限界確率は 31.25% となります。
これは年間の限界債務不履行確率であるため、これを月次の数値に変換する必要があります。これは、M1 が月次の限界債務不履行確率である次の方程式を解くことで実行できます。
1 - 31.25% = (1 - M1)^12、M1 = 3.07% を意味します

説明
オペレーショナル リスクの測定単位は、賢明なモデリングの決定を可能にする、リスクの同種のグループ化です。たとえば、規制上の罰金のリスクなど、一部のリスクはファットテールである可能性があります。他のリスクには有限の尾部がある可能性があります。たとえば、物的資産への損害リスク (DPA) は、問題の資産の価値に限定される場合があります。
さらに、リスク報告は事業部門、法人、または地域単位で行う必要がある場合があり、それを実行できるようにするには、リスク モデリングの演習で適切なレベルの粒度を把握する必要があります。適用される粒度のレベルは「測定単位」(UoM) と呼ばれ、測定単位を表すディメンションとして上記にリストされたすべての選択肢を採用しても問題ありません。
法人、リスクの種類、地域、ビジネス、その他のディメンションを同時に使用することは完全に可能であり、可能である可能性さえあることに注意してください。ただし、その場合、非常に多くの単位の組み合わせが発生する可能性があります。この問題は、その後、より粒度の高い UoM をより大きな UoM にグループ化することで対処でき、最終的には頻度と重大度の推定に使用できます。

説明
住宅購入者双方がデフォルトし、住宅価格が100万ドル未満に下落した場合、つまり価格が50万ドル以上不利に変動した場合、銀行はこのローンの元本を回収できなくなります。
-50 万ドル/15 万ドル = -3.33。(150,000 はドルで表した 1 年間のボラティリティ、つまり 150 万ドル * 10% であることに注意してください)。
これら両方のことが同時に起こる確率は、単に 2 つの確率の積であり、そのうちの 1 つは 5% であることがわかっています。もう一方も確かに小さい数字であり、両方のことが同時に起こる確率は 1% 未満であることは直感的に明らかです。
より正確な答えを求めるには、-3.33 の左側の標準正規曲線の下の面積を計算することで、住宅価格が標準偏差 3.33 だけ下がる確率を計算できます。これは確かに非常に小さい数字 (実際には NORMSINV(-3.33)=0.00043 に等しい) であり、これに住宅購入者の債務不履行確率 5% を掛けると、確実に 1% 未満になります。したがって、選択肢「b」が正解です。