説明
リオールさんに伝えるべき答えは、配当ファンドは株式ファンドよりも変動が少なく、リスクも低い傾向があるということです。配当ファンドは、配当を支払う株式、つまり定期的に利益の一部を株主に分配する企業の株式に主に投資する株式ファンドの一種です。配当ファンドは、投資家に収入と資本増価を提供するほか、カナダの企業が支払う適格配当金に対する税制優遇措置も提供します。配当ファンドは、配当を支払わない株式や成長株、つまり配当を支払うのではなく、利益を事業拡大に再投資する企業の株式に投資する株式ファンドよりも変動が少なく、リスクも低い傾向があります。これは、配当を支払う株式は通常、安定したキャッシュフローと利益を持つ、確立された収益性の高い企業によって発行されるため、市場の変動や景気後退に対する耐性が強いためです。したがって、リオールさんに伝えるべきことに関して、オプション C が正解です。その他のオプションは正解ではなく、リオールさんに伝えるべきことと関連していません。オプション A は誤りです。なぜなら、Lior が安定した収入の流れを必要とする場合、株式ファンドは配当ファンドよりも適切ではないからです。むしろ、配当ファンドは、投資から定期的に配当を受け取りたい収入志向の投資家に適しています。オプション B は誤りです。なぜなら、配当ファンドは税制優遇の収入を生み出さないのに対し、株式ファンドからの収入は完全に課税対象だからです。むしろ、両方のタイプのファンドは投資家に課税対象収入を生み出しますが、カナダの企業からの適格配当は、配当税額控除により、他のタイプの収入よりも低い税率の対象となる場合があります。オプション D は誤りです。なぜなら、株式ファンドは普通株を保有しないのに対し、配当ファンドは優先株のみを保有するからです。むしろ、両方のタイプのファンドは普通株を保有しますが、配当ファンドは配当を支払う普通株に焦点を当てていますが、株式ファンドは配当を支払わない普通株や低い配当を支払う普通株も保有する場合があります。参照: [配当ファンド | GetSmarterAboutMoney.ca]、[株式ファンド | GetSmarterAboutMoney.ca]、[配当税額控除 | GetSmarterAboutMoney.ca]

説明
サチン氏は金利リスクを経験しています。金利リスクとは、金利の変動が債券の価値に影響を及ぼすリスクです。金利が上昇すると債券価格は下落し、その逆も同様です。これは、投資家が市場金利よりも低いクーポン レートを支払う債券に投資するために、より高い利回りを要求するためです。
したがって、カナダ銀行が借入コストを高く設定した場合、サチン氏のファンドの既存の債券の魅力は低下し、その価格は下落するでしょう。金利リスクは固定利付証券の期間によって測定され、長期債券は金利変動に対する価格の感応度が高くなります。サチン氏は、債券の満期を分散するか、金利デリバティブ1を使用してヘッジすることで、金利リスクを軽減できます。
参考文献: カナダ投資ファンドコース、第3章: リスクとリターン2

説明
ベータは投資の体系的リスクの尺度であり、市場全体の動きと関連するリスクです。ベータは投資のボラティリティを市場のボラティリティと比較します。ベータが 1 の場合、投資は市場と同じレベルのリスクを持ち、市場と同じ方向と大きさで動く傾向があります。ベータが 0 の場合、投資は市場と相関関係がなく、市場の変動の影響を受けません。ベータが 1 より大きい場合、投資は市場よりもリスクが高く、市場の動きを増幅する傾向があります。ベータが 1 より小さい場合、投資は市場よりもリスクが低く、市場の動きを弱める傾向があります。したがって、投資家が市場と同等のリスクを持つ投資を探している場合、ベータは 1 が望ましいでしょう。参考文献:
カナダ投資ファンドコース (CIFC) 学習ガイド、第 4 章: 投資信託、セクション 4.5: 投資信託のリスクとリターン、ページ 4-231 ベータ定義 - Investopedia2