多くのロボアドバイザーは、自動化されたポートフォリオ推奨に人間の監視を加えたハイブリッドモデルを採用しています。アドバイザーとの電話相談により、アルゴリズムによって生成されたポートフォリオが顧客のリスク許容度と投資目標に合致していることを確認できます。このステップは、規制上の適合性要件を満たすのに役立ちます。
* A. このサービスは、アドバイザーや雇用主などの仲介業者にのみ提供されます。ロボアドバイザーは個人顧客が直接利用でき、仲介業者専用ではありません。
* B. ポートフォリオのリバランスはめったに行われない: ロボアドバイザーは通常、目標とする資産配分を維持するために、頻繁または自動のリバランスを提供します。
* C. ポートフォリオは主に個別株と債券で構成されていますが、ロボアドバイザーは分散投資とコスト効率のために主にETFを使用し、個別証券は使用しません。

ヘッジファンドは、空売り、レバレッジ、デリバティブ、裁定取引、ロングショート戦略、マーケットニュートラル戦略などの手法を用いて、絶対収益またはリスク調整後収益を追求するように設計されています。これらの戦略は必ずしも株式市場の上昇に完全に依存するわけではないため、ヘッジファンドは深刻な市場ストレス時に下落リスクに対する保護を提供する可能性があります。過去の事例では、ヘッジファンドはエクスポージャーの削減、リスクヘッジ、または価格下落からの利益獲得のための手段をより多く備えているため、極度のストレス時には従来のロングオンリー市場を上回るパフォーマンスを発揮することが一般的に示されています。しかし、ヘッジファンドがヘッジされた、あるいは保守的なエクスポージャーを維持している間に、従来の株式市場が大きく上昇する可能性があるため、安定成長期には必ずしもヘッジファンドが市場を上回るパフォーマンスを発揮するとは限りません。したがって、最も有力な主張は、ヘッジファンドは極度のストレス時に従来の市場を上回るパフォーマンスを発揮してきたということです。

インデックス型ETFは、通常ポートフォリオの回転率が低く、パッシブなインデックス追跡戦略を採用しているため、本質的に課税対象となる事象を最小限に抑えます。回転率が低いということは、ファンド内で実現するキャピタルゲインが少ないことを意味します。ETFはまた、投資家の解約に応じるためにポートフォリオ証券を売却する必要性を減らす設定・解約メカニズムを採用している場合があり、多くの投資信託と比較して税効率が向上する可能性があります。モーゲージ担保証券や資産担保証券は利息収入を生み出しますが、非登録口座では全額課税対象となります。アクティブ運用型の投資信託は、取引活動やポートフォリオの変更が多いため、課税対象となる分配金が多くなる可能性があります。課税対象となる事象を設計上最小限に抑えるという点で最も関連性の高い商品は、インデックス型ETFです。

エネルギーセクターは、時価総額に基づくと、S&P/TSX総合指数において最も比重の高いセクターの一つです。これは、石油、ガス、関連サービスを含むエネルギー企業が市場の大きな割合を占める、カナダの資源豊富な経済を反映しています。
その他の選択肢：
* 医療：指数の中では比較的小さな割合を占める。
* 公共料金：エネルギーに比べて重量が小さい。
* 情報技術：成長はしているものの、カナダ市場におけるエネルギーの重量には及ばない。
参考文献：
* 第1巻第8章「株式証券」の「カナダ市場指数」のセクションでは、S&P/TSX総合指数の構成とセクター別加重について概説しています。