債券のクーポン率は、債券の当初の額面価格 100 ドルに基づいているため、5% に固定されます。
しかし、債券価格が102.75ドルに上昇したため、現在の利回りは低下します。現在の利回りは以下のように計算されます。
現在の利回り = クーポン支払い現在の価格\text{現在の利回り} = \frac{\text{クーポン支払い}}{\text
{現在の価格}}現在の利回り=現在の価格クーポン支払い
与えられた条件:
* クーポン支払い = 5ドル
* 現在の価格 = 102.75ドル
現在の利回り=5102.75#4.87%\text{現在の利回り} = \frac{5}{102.75} \approx 4.87\%現在の利回り=102。
755#4.87%
* A. クーポンが 5% を超える場合: クーポンは 5% に固定されます。
* B. 現在の利回りは 5% を超えています: 価格の上昇により、現在の利回りは 5% 未満です。
* D. クーポンが 5% 未満: クーポンは債券の価格によって変化しません。

ルールベースETF（スマートベータETFとも呼ばれる）は、事前に定められたルールまたはアルゴリズムを用いてポートフォリオ内の銘柄を選択し、その比率を決定します。これらのETFは、バリュー、モメンタム、クオリティ、ボラティリティといった特定のファクターをターゲットとすることで、従来の時価総額加重型ETFを上回るパフォーマンスを目指します。
* 戦略的要因加重: 証券は、時価総額だけでなく、ファンダメンタル要因または定量的要因に基づいて加重されます。
* より高いリターンの可能性: これらの ETF は、ベンチマークに対する超過リターン (アルファ) を獲得するように設計されています。
* 低コスト: スマートベータ戦略では、多くの場合、従来のアクティブファンドよりも低コストで、アクティブ管理要素とパッシブ管理要素が組み合わされます。
* A. ルールベース：正解。スマートベータETFは、特定の投資目標を達成するために設計されたルールベースのフレームワークに基づいて構築されています。
* B. 標準: スマートベータではなく、従来の時価総額加重型 ETF を指します。
* C. 合成: スマートベータとは関係なく、デリバティブを使用して基礎となるインデックスのリターンを複製する ETF を指します。
* D. インデックスベース: インデックスを追跡する標準的な ETF が含まれますが、スマートベータには特に適用されません。
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CSC 第 2 巻、第 19 章「スマート ベータとルールベース ETF」では、それぞれの独自の機能、利点、戦略について説明します。