カナダ投資ファンドコースによると、アセットミックスのリバランスとは、資産の売却または購入によってポートフォリオを当初または目標の資産配分に戻すプロセスです。アセットミックスのリバランスは、望ましいリスクとリターンの水準を維持し、ポートフォリオを投資家の目標と状況に適合させるために不可欠です。アセットミックスのリバランスは、年次または四半期ごとなど定期的に行うことも、ある資産クラスが目標ウェイトから一定の割合で乖離した場合など、閾値に基づいて行うこともできます。
この場合、ジェリーの資産構成は、株式市場が好調だったため、当初の目標資産構成から乖離しています。ジェリーの口座では、株式が過剰に配分されています。ジェリーの状況は変わっていないため、当初の目標資産構成は依然として有効です。彼は複数の債券と株式の投資信託に投資しています。
したがって、最善の策は、株式ファンドに投資している資産の一部を売却し、その収益を債券ファンドに再投資するようアドバイスすることです。これにより、ポートフォリオは目標の資産構成に戻り、株式リスクへのエクスポージャーが軽減されます。
その他のオプションは、次の理由によりお勧めできません。
* 成長に合わせて顧客確認（KYC）フォームを変更するようアドバイスすることは、彼のリスク許容度と目標が変化したと解釈される可能性がありますが、実際にはそうではありません。KYCフォームの変更には、新たな適合性評価と文書化も必要になります。
* 来年には株式が債券をアウトパフォームする可能性があるから何もしないようアドバイスすることは、資産構成のリバランスの重要性を無視し、彼が許容できる以上のリスクにさらすことになります。また、何もしないことは、彼のポートフォリオが当初の計画や期待と一致しないことを意味します。
* 債券ファンドに投資した資産の一部を売却し、その収益を株式ファンドに再投資するようアドバイスすると、株式の比率とリスクがさらに高まり、当初の目標資産構成とリスク許容度に反することになります。
したがって、正解は D です。株式ファンドに投資した資産の一部を売却し、その収益を債券ファンドに再投資するようアドバイスします。
1：カナダ投資ファンドコース - IFSE Institute 2（ユニット10：ポートフォリオ管理）