年金は、顧客が亡くなるまで安定した収入源を提供するため、収入源が不確実で、遺産を残すことに関心のない人に適しています。この文書のフィードバックには次のように記載されています。
顧客は投資から安定した収入源を得る必要があります。そのため、比率引出プランや終身引出プランは利用できません。固定額引出プランでは、死亡前に元本が枯渇する可能性があります。顧客は、死亡するまで毎年一定額が支払われる年金を選択すべきです。保証期間を超えて生存した場合、年金は死亡時に終了しますが、顧客は遺産を残したくないため、この点は重要ではありません。参考文献：第16章 投資信託の手数料とサービス　学習分野：投資信託の評価と選択

提供された顧客確認 (KYC) 情報のカテゴリは投資経験です。
投資経験とは、投資信託、株式、債券など、様々な投資形態に関する顧客の知識と精通度を指します。また、顧客の過去の運用成績、取引頻度、保有期間の長さも含まれます。今回のケースでは、フェリペ氏は、販売手数料が繰り延べられる投資信託を購入したこと、25年間の成長目標を掲げていたこと、投資信託の価値が下落したことに一度も気づかなかったこと、そして投資内容に変更を加えたことがないことを述べ、自身の投資経験に関する情報を提供しています。
参考資料 = 顧客確認（KYC）：その意味、コンプライアンス要件、顧客確認（KYC） - 概要、重要性と利点、プロセス、IFSE CIFC モジュール 2：投資業界、2 ページ目
14.

顧客関係モデル（CRM）と顧客重視改革（CFR）は、登録企業と顧客との関係強化を目的とした規制上の取り組みであり、より高い行動基準と情報開示基準を課すことでその重要性を増しています。CRMとCFRに基づく義務の一つは、取引実行前に投資に関連するコスト、費用、および継続的な手数料に関する情報を顧客に提供することです。これには、投資信託の運用費用率（MER）、販売手数料、繰延販売手数料（DSC）、スイッチ手数料、短期取引手数料、トレーラー手数料の開示が含まれます。これらの情報は、顧客が手数料がリターンに与える影響を理解し、さまざまな投資オプションを比較するのに役立ちます。したがって、選択肢Cは、ポーシャがCRMとCFRに基づく義務を果たすために行うべきことに関して正解です。その他の選択肢は不正解です。
オプション A は誤りです。Portia はユニットあたりの純資産価値 (NAVPU) を計算して Clive に取引確認書で報告する必要がないためです。NAVPU は投資信託マネージャーによって決定され、投資信託ディーラーによって取引確認書で報告されます。オプション B は誤りです。Clive が取引を続行したいが、その取引が Clive にとって適切でない場合、Portia はその取引を非依頼としてマークしてはならないためです。Portia は Clive の最善の利益のために行動し、不適切な取引を行わないよう助言するか、取引の執行を拒否する必要があります。オプション D は誤りです。Portia は、取引との重大な利益相反に対処するために Clive に取引前開示を行う必要がないためです。Portia は、口座開設時に提供され、必要に応じて更新される顧客関係開示情報 (RDI) の一部として、顧客関係との重大な利益相反を開示する必要があります。参考文献: [顧客関係モデル - フェーズ 2 (CRM2) | GetSmarterAboutMoney。
ca], [クライアント重視の改革 | GetSmarterAboutMoney.ca], [クライアント重視の改革 - FAQ | IFIC]

カナダ投資ファンドコースによると、アセットミックスのリバランスとは、資産の売却または購入によってポートフォリオを当初または目標の資産配分に戻すプロセスです。アセットミックスのリバランスは、望ましいリスクとリターンの水準を維持し、ポートフォリオを投資家の目標と状況に適合させるために不可欠です。アセットミックスのリバランスは、年次または四半期ごとなど定期的に行うことも、ある資産クラスが目標ウェイトから一定の割合で乖離した場合など、閾値に基づいて行うこともできます。
この場合、ジェリーの資産構成は、株式市場が好調だったため、当初の目標資産構成から乖離しています。ジェリーの口座では、株式が過剰に配分されています。ジェリーの状況は変わっていないため、当初の目標資産構成は依然として有効です。彼は複数の債券と株式の投資信託に投資しています。
したがって、最善の策は、株式ファンドに投資している資産の一部を売却し、その収益を債券ファンドに再投資するようアドバイスすることです。これにより、ポートフォリオは目標の資産構成に戻り、株式リスクへのエクスポージャーが軽減されます。
その他のオプションは、次の理由によりお勧めできません。
* 成長に合わせて顧客確認（KYC）フォームを変更するようアドバイスすることは、彼のリスク許容度と目標が変化したと解釈される可能性がありますが、実際にはそうではありません。KYCフォームの変更には、新たな適合性評価と文書化も必要になります。
* 来年には株式が債券をアウトパフォームする可能性があるから何もしないようアドバイスすることは、資産構成のリバランスの重要性を無視し、彼が許容できる以上のリスクにさらすことになります。また、何もしないことは、彼のポートフォリオが当初の計画や期待と一致しないことを意味します。
* 債券ファンドに投資した資産の一部を売却し、その収益を株式ファンドに再投資するようアドバイスすると、株式の比率とリスクがさらに高まり、当初の目標資産構成とリスク許容度に反することになります。
したがって、正解は D です。株式ファンドに投資した資産の一部を売却し、その収益を債券ファンドに再投資するようアドバイスします。
1：カナダ投資ファンドコース - IFSE Institute 2（ユニット10：ポートフォリオ管理）

モーゲージファンドは、不動産を担保とする住宅ローンやその他の債務証券に投資するインカムファンドの一種です。投資家に安定したインカム収入をもたらし、他の資産クラスとの相関性は低いです。ヤエルは毎月の生活費を賄うために収入が必要であり、高いリスクを許容できるため、モーゲージファンドは彼女に適しています。一方、グローバル株式ファンド、マネーマーケットファンド、カナダ株式インデックスファンドは、彼女のインカム目標とリスク許容度を満たしていないため、適していません。