A) 正しいです。さまざまな業界でより多くの証券を保有すると、非体系的リスクが軽減されます。
B). 誤り - システマティックリスク（市場リスク）は分散化によって排除することはできません。
C) 正しい - ベータは市場に対する投資の体系的リスクを測定します。
D) 誤り - ベータ値が 1 の場合、リスクがゼロではなく、市場と同じリスクがあることを意味します。
E) 正解 - セキュリティ マーケット ライン (SML) は、期待収益とベータ (システマティック リスク) をプロットします。
したがって、正しい 3 つは A、C、E です。

4.8、4.7、4.9、5.0、4.6、4.80、4.70、4.90、5.00、4.60%

与えられた
株式の市場価値 E=$7mE = \$7mE=$7m
負債の市場価値 D=$5mD = \$5mD=$5m
合計値 V=D+E=12mV = D+E = 12mV=D+E=12m
WACC（レバレッジド）=9.375%= 9.375\%=9.375%
税率 T=15%T = 15\%T=15%
D/ED/ED/E の観点からギアリングしてみましょう:
g=DE=57=0.7143g = \frac{D}{E} = \frac{5}{7} = 0.7143g=ED=75=0.7143
Modigliani & Miller の税制に基づくと、ギアード企業の WACC (WACC_g) とギアードされていない株主資本コスト kuk_uku の関係は次のようになります。
WACCg=ku [1+g(1#T)]1+g\text{WACC}_g = \frac{k_u \,[1 + g(1-T)]}{1+g}WACCg=1+gku[1+g(1#T)] kuk_ukuについて整理します。
ku=WACCg#1+g1+g(1#T)k_u = \text{WACC}_g \cdot \frac{1+g}{1+g(1-T)}ku=WACCg#1+g(1#T)1+g 代入:
g=0.7143g = 0.7143g=0.7143
1+g=1.71431+g=1.71431+g=1.7143
g(1#T)=0.7143×0.85=0.6071g(1-T)=0.7143 \times 0.85 = 0.6071g(1#T)=0.7143×0.85=0.6071
1+g(1#T)=1.60711+g(1-T)=1.60711+g(1#T)=1.6071
ku=0.09375×1.71431.6071#0.10=10%k_u = 0.09375 \times \frac{1.7143}{1.6071} \approx 0.10 = 10\%ku=0.
09375×1.60711.7143#0.10=10%
したがって、ギアードなしの株主資本コストは 10% です。