赤道原則は、プロジェクト ファイナンスにおける環境および社会リスクを評価するためのリスク管理フレームワークとして最もよく説明されます。赤道原則は、金融機関が融資するプロジェクトが社会的責任のある方法で開発され、健全な環境管理慣行を反映していることを保証するための一連のガイドラインを提供します。
* リスク管理: 赤道原則は、大規模なプロジェクト ファイナンスにおける環境および社会リスクを特定、評価、管理するための構造化されたアプローチを提供します。これにより、金融機関はこれらのリスクを回避、軽減、管理できるようになります。
* 世界基準: 世界中の金融機関に採用されているエクエーター原則は、プロジェクトファイナンスの世界的なベンチマークとして機能し、責任ある投資と持続可能な開発を促進します。
* 適用範囲: 原則は、インフラ、エネルギー、産業プロジェクトなど、環境と社会に重大な影響を与えるプロジェクトに適用されます。影響評価、利害関係者の関与、監視など、さまざまな側面をカバーしています。
参考文献:
* MSCI ESG 格付け方法論 (2022) - プロジェクト ファイナンスにおける ESG リスクの管理におけるエクエーター原則の役割について説明します。

小規模企業は、実際の実践が持続可能であっても、ESG 報告とエンゲージメントのためのリソースが限られているため、ESG 評価が低くなることがよくあります。(ESGTextBook[PallasCatFin]、第 7 章、364 ページ)

* Importance of Voting in Governance:
* Voting is a critical tool for shareholders to influence corporate governance. It allows them to approve or reject decisions that can impact the company's long-term viability.
* According to the CFA Institute, effective voting practices are a fundamental aspect of good stewardship, ensuring that companies are managed in the best interests of shareholders and other
* stakeholders.
* Role of the Audit Committee:
* The audit committee plays a crucial role in overseeing the integrity of financial reporting, compliance with legal and regulatory requirements, and the effectiveness of internal controls.
* The CFA Institute emphasizes that the audit committee's effectiveness is vital for maintaining investor confidence, particularly in companies with financial viability concerns.
* Investor Attention to Audit Committee Reappointments:
* When there are concerns about a company's financial health, it is essential for investors to scrutinize the reappointment of audit committee members. These members are responsible for ensuring that financial statements are accurate and that there is adequate oversight of the auditing process.
* 監査委員会メンバーが責任を十分に果たしていないと投資家が考える場合、または財務報告に重大な問題がある場合には、監査委員会メンバーの再任に反対票を投じることを検討すべきです。
* 管理ツールとしての投票:
* 監査委員会に関する投票決定は、ガバナンス慣行と財務の透明性に関する幅広い懸念を反映する可能性があります。投資家は投票権を行使することで、より高い基準と説明責任に対する期待を示すことができます。
* CFA 協会は、特定の取締役や委員会に反対票を投じることは、企業統治と財務監視の改善を推進する強力な手段になり得ると指摘しています。
参考文献:
* CFA 協会、「投資における環境、社会、ガバナンスの問題: 投資専門家向けガイド」
* ガバナンスの懸念に対処するための投票の重要性を強調する MSCI ESG 格付け方法論。

ポートフォリオ ガイドラインに組み込まれた ESG スクリーニングは、リスクの管理や投資機会の特定など、複数の目的に役立ちます。ESG 基準を投資プロセスに統合することで、投資家はリスク調整後の収益を向上させ、ポートフォリオを長期的な持続可能性の目標に合わせることができます。
* リスク管理ツール: ESG スクリーニングは、環境、社会、ガバナンスの要因に関連するリスクを特定し、軽減するのに役立ちます。これには、経済的損失や評判の低下につながる可能性のある、ESG 実践が不十分な企業への投資を回避することも含まれます。
* 投資優位性の源: ESG スクリーニングでは、長期的な成功に向けて有利な立場にある、強力な ESG パフォーマンスを持つ企業も特定されます。これらの企業は、規制上の優位性、業務効率、およびより強力なステークホルダーとの関係の恩恵を受ける可能性があり、投資優位性をもたらします。

グリーンボンドは、気候や環境プロジェクトのための資金調達を目的とした債券です。これらの債券は、再生可能エネルギー、エネルギー効率、汚染防止、持続可能な農業、生物多様性の保全など、環境の持続可能性に貢献するさまざまなプロジェクトに資金を提供することができます。
CFA ESG 投資カリキュラムによると、グリーン ボンドは、環境にプラスの効果があるプロジェクトに投資家が資金を調達できるようにするために設計されています。これらの債券には特定の基準があり、資金が適切に使用され、定義された環境目標が満たされていることを保証するために、第三者機関による検証または保証が付いていることがよくあります。
参照：
「通常、グリーンボンドは、環境上の利益を生み出すプロジェクトに結びついた固定収入の証券です。発行者は、気候変動の緩和、適応、または保全や汚染制御などのその他の環境上の利益に貢献することを目的とした活動に収益を使用します。」